让服务更有高级感
作者
怼嬷嬷
编辑
暐闻
在“房住不炒”和资本回归理性的基调下，近日住建部再度明确，将继续全面落实房地产市场长效机制，稳地价、稳房价、稳预期，促进房地产市场平稳健康发展，努力做到“住有所居”。
也许，房地产的投资属性正在成为过去，加大对居住的品质和服务提升，也许正是房地产转型的重点所在。今年中报季，服务航道的迸发，对比起地产的冷感，有了更强的市场预示性。
日前，融创服务公告显示，年上半年，融创服务经营业绩持续高质量增长，盈利能力持续提升。
截止6月30日，融创服务实现营业收入33.2亿元，同比增长85.4%；
毛利10.3亿元，同比增长.5%，毛利率约为31%，较去年同期上升5.1个百分点；
同期归母净利润达到6.1亿元，同比增长.4%；
净利润率为19%，较去年同期上升5个百分点。
截止6月30日，融创服务在管面积约为1.7亿平方米，合约面积约为3.2亿平方米；合约面积中来自第三方的面积占比约为32.2%；新增合约面积中来自第三方的面积占比约为69.8%。
考虑尚未签约的母公司储备面积，融创服务的合约面积将达到4.6亿平方米。
这是一片估值可观的蓝海。
1社区服务功能放大
后疫情时代，当人回归到社区本体，运营服务商的平台功能和服务颗粒度不断放大，受益于规模经济效应、精细化管理体系和数字科技持续加码赋能，年上半年，融创服务收入结构进一步优化。
从业绩的角度，物业管理服务和社区生活服务收入增长迅速。
物业管理服务上半年实现收入约20.5亿元，同比增长94.3%；
社区生活服务收入则达到1.9亿元，同比增长.5%，
已超越年全年的社区生活服务收入；
非业主增值服务收入约10.8亿元，同比增长约60.4%。
从以上的数据结构可以看出，社区生活服务成为业务增长主流航道，而且可能性也不断被拓展，服务场景更丰富，致力于服务品类和服务场景更全面，家电清洗、洗衣洗护、电商爆品、全屋整体装修等业务不断孵化成长。
从融创服务的数据得出，便民服务收入增长幅度最猛，上半年同比增长超20倍，达到.6万元，而空间运营服务、房产经纪服务和美居服务，收入则分别同比增长了约.6%、41.1%和.7%，达到.6万元、.1万元和.1万元。
非主业务的能力提升上，去年，融创服务完成了对成都环球世纪和开元物业两大物企的整合与收购，融创服务今年努力增强非住体系的人员配置，完善运营机制，将努力提升在运营服务的多元化能力。
石家庄融创·未来中心实景图
另外，融创服务的科技化版图也再进一步，从上市至今，融创服务累计投入接近万元，全年包含数科人员人工成本在内，成本投入预计会在1.5亿元左右的水平。
“下一步还是要朝着科技化开发的方式，更多以自研自建为主的方式。数科之后主要会围绕着智慧社区的打造、客户的智慧生活服务、智能机具的探索和研究、数字化的运营、管理和决策方面来做。”
2第三方拓展增长迅速
公告显示，截止6月30日，融创服务新增在管面积中，来自第三方的面积占比约为65.7%。新增合约面积中，来自第三方的面积占比约为69.8%。
市场拓展是融创服务最看重的第三方拓展主要方式，重视体系长期能力的建设和积累。积极尝试多元渠道的拓展，达成多元业态的战略合作。
上半年，融创服务通过市场拓展与合资平台两种方式，新增合约面积达到万平方米，同比增长4.6倍，已超越年全年数据。
在规模持续扩大，发展势能不断增强的基础上，融创服务强化非住细分业态布局。上半年，不含收并购的新增单年合同额中，非住业态占比达43%，公共服务、文旅、医院、写字楼、交通枢纽等细分业态迅速补强。
同时，融创服务锚定核心一二线城市第三方拓展主战场，强化优势板块，激活规模效应。上半年，不含收并购的新增第三方合约面积70%位于一二线城市，其中重庆、杭州和南昌等地均达到百万平方米量级。
济南融创文旅城
收并购方面，融创服务在上半年也紧抓机会，与具有区域性优势、业态优势或专业能力优势的企业合作，上半年通过收并购新增合约面积万平方米。
与广西物业龙头彰泰物业之间的强强联合，实现了万平方米的合约面积增长，彰泰物业在管项目密度高、物业单价水平高、品牌美誉度省内领先，与融创服务的优势高度契合，势必推动团队快速融入。
当然，收并购是在管面积增加的最好途径，但不是唯一途径，融创服务也强调，不会单纯为了增加面积而收购，认真挑选合作方的质量，选择以具有区域性优势、业态优势或专业能力优势的企业作为标的，实现优中选优。
3评级机构纷纷看好
基于融创服务强势的业务表现，高盛、里昂等机构纷纷给予“买入”评级。
高盛表示，融创服务业绩令人惊喜，物业管理业务毛利率升至26%，高于该行全年预测的22%，向消费者提供的增值服务收入增长2倍，向企业提供增值服务亦增长60%。
考虑到物业管理业务盈利能力提升及社区增值服务表现强劲，该行将其至年每股盈利预测上调2%至7%，基于年预测市盈率约36倍，将目标价由28港元上调至30港元，重申“买入”评级，认为融创服务将成长为行业龙头之一。
重庆中益乡初心学院
而里昂的研报则表示，融创服务(.HK)上半年核心盈利按年大幅增长.4%，较预测高出27.7%，主因毛利率提升、社区增值服务收入表现强劲及利息收入所带动。
期内第三方管理面积内生增长率达%，总建筑面积规模达到1,万平方米，为未来增长可持续性带来支持。里昂认为，上市时公司为高管设立股权激励计划，预期可成为短期潜在股价催化剂，重申“买入”评级，目标价由34.2港元上调至36港元。该股现报20.25港元，最新市值亿港元。
Last
前几年，物业服务上市潮，到处弥漫着资本围猎，少了理性，少了服务。
庆幸的是，今年以来，物业服务市场有了更多实实在在的改变。从后疫情时代，疫情常态化带来了服务标准化的升级，慢慢地扩展了更多服务场景，不断升级服务内容。
武汉融创公园大观
从地产集团剥离后，服务层次也更有“高级感”，服务公司不再只是干物业，不再只是卖电梯广告，不再只是干家政，而是真正把实力放在平台打造，一站式服务和用户场景的升级链接，而且努力用科技化为用户带来便利。
也许，这是下一个风口，大家终于从
转载请注明：http://www.0431gb208.com/sjsbszl/3580.html
